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近日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》（簡稱“并購六條”），受到市場關(guān)注。秦嶺科創(chuàng)投聚焦并購重組新規(guī)，結(jié)合公司業(yè)務(wù)組織全員開展了專題培訓(xùn)，從并購重組發(fā)展歷程、政策演變、股權(quán)投資退出心得、并購重組實務(wù)等方面進行深入解讀。
并購重組是資本市場支持實體經(jīng)濟發(fā)展的重要制度安排，在促進創(chuàng)新技術(shù)融合發(fā)展、生產(chǎn)要素優(yōu)化配置、產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型等方面發(fā)揮著不可替代的作用。從新“國九條”“科創(chuàng)板八條”，到證監(jiān)會最新發(fā)布的“并購六條”，決策層持續(xù)出臺政策助力上市公司并購重組，提質(zhì)增效，并購重組市場正迎來黃金發(fā)展期。
“并購六條”的出臺對私募股權(quán)行業(yè)影響重大：該政策支持上市公司結(jié)合自身產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，收購有助于補鏈強鏈、提升關(guān)鍵技術(shù)水平的優(yōu)質(zhì)未盈利資產(chǎn)，為私募股權(quán)基金投資的優(yōu)質(zhì)未盈利資產(chǎn)提供暢通的退出通路；同時對重組估值、業(yè)績承諾、同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易等事項提高包容度，有利于并購交易的進行；此外還對基金參與重組取得股份的鎖定期退出時間進行了加速處理，有助于資金的快速回籠和持續(xù)交易，這將極大增強私募基金相關(guān)并購重組交易的信心。這些變化為私募股權(quán)投資機構(gòu)帶來了更多的投資機會和退出途徑，除了IPO上市外，未來可積極圍繞產(chǎn)業(yè)圈層上市公司資源，開拓項目退出渠道。
“并購六條”的出臺對于秦嶺科創(chuàng)投立足研究院現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)，助力提升資產(chǎn)質(zhì)量具有重要指導(dǎo)意義。秦嶺科創(chuàng)投將結(jié)合研究院現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)，緊緊圍繞支持科技創(chuàng)新和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，充分發(fā)揮價值發(fā)現(xiàn)作用，在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、盤活存量資產(chǎn)、引入戰(zhàn)略投資人、兼并重組等方面加強與院屬單位、金融機構(gòu)、服務(wù)機構(gòu)的溝通交流，促進存量資產(chǎn)優(yōu)化整合，推動產(chǎn)業(yè)整合和轉(zhuǎn)型升級，努力實現(xiàn)多方共贏。